Conheça as ações do Índice Ibovespa

As ações do Índice Bovespa (Ibovespa) são responsáveis por 80% do dinheiro que flui em nosso mercado: uma parte dessa fortuna pode ser sua. Aprenda mais sobre o Ibovespa

As ações do Índice Bovespa são aquelas responsáveis por 80% das movimentações em negócios da nossa bolsa de valores, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão). O Ibovespa é nosso principal índice e ele, através dessa carteira teórica de ações, nos dá uma média do quanto os investimentos em nosso mercado estão crescendo e sendo bem-sucedidos.

As ações do Ibovespa pertencem às companhias que têm as ações mais negociadas na bolsa de valores, com boa liquidez, representando um enorme volume de dinheiro trocando de mãos o tempo todo, durante os dias, semanas e meses.

Assim, o Índice Bovespa (Ibovespa) representa uma média do quanto nosso mercado cresceu ou caiu em determinado período de tempo. Note que, portanto, mesmo que, como um todo, o índice possa ter evoluído, ações que fazem parte dele podem ter ido no sentido contrário e vice-versa.

O objetivo deste artigo é explicar o que é o Índice Bovespa, para que serve, que ações fazem parte dele e como podemos investir nesses ativos. 

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O QUE É E COMO FUNCIONA O IBOVESPA?

Nossa bolsa de valores não se chama Bovespa desde 2008, quando se uniu à Bolsa Mercadorias e Futuros (BM&F) e passou a se chamar BM&FBovespa. Em 2017, se uniu à Cetip e começou a ser chamada de B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).

Ainda assim, o seu principal índice, que reúne as suas principais ações, continua a se chamar Índice Bovespa ou Ibovespa, por causa da força da marca, reconhecida mundialmente.

O Índice Bovespa é o indicador cujo objetivo é determinar o desempenho médio dos principais ativos negociados na bolsa.

Quando foi criado?

O ano em que as primeiras ações do Índice Bovespa foram escolhidas e o indicador criado foi 1968.

Portanto, ele já tem mais de 50 anos. Claro, as ações do Índice Bovespa mudaram bastante desde então, ainda que algumas ainda permaneçam como parte de sua composição desde aquela época.

Algumas empresas emissoras simplesmente deixaram de existir. Outras cresceram e se fortaleceram.

Outras, ainda, viram suas companhias mudarem de nome ou se fundirem com outras.

O Ibovespa é sempre atualizado, de quatro em quatro meses ou três vezes por ano, seguindo-se um critério de escolha que pouco mudou desde aquela época e que vem se mostrando eficiente para seu fim, que é medir o desempenho do mercado acionário brasileiro.

O método foi desenvolvido ainda quando a principal bolsa de valores brasileira era a do Rio de Janeiro, por Mário Henrique Simonsen em 1962.

Só em 1966, Luís Sérgio Coelho de Sampaio, fez as adaptações necessárias para sua implantação prática. O Ibovespa nasce como IBV, Índice da Bolsa do Rio de Janeiro, transferido a seguir para São Paulo, já como Ibovespa, Índice Bovespa.

Confira as 27 ações que faziam parte do Índice Bovespa de sua segunda composição, de 1968 (a primeira tinha apenas 18):

• Banco da América
• Banco Comercial do Estado
• Banco do Comércio e Industria (ações preferenciais)
• Banco do Estado de São Paulo
• Banco Federal Itaú Sul Americano
• Aços Villares (ações preferenciais)
• Alpargatas
• Companhia Antarctica Paulista
• Arno
• Casa Anglo Brasileira
• Cimaf
• Cimento Portland Itau (ações ordinárias e preferenciais)
• Companhia Docas de Santos
• Duratex (ações preferenciais)
• Industrias Villares (ações ordinárias e preferenciais)
• Kibon
• Lojas Americanas
• Manufaturas de Brinquedos Estrela (ações preferenciais)
• Companhia Melhoramentos de São Paulo
• Moinho Santista
• Companhia Paulista de Força e Luz
• Expl. de Petróleo União (ações preferenciais)
• Companhia Souza Cruz
• Companhia Vale do Rio Doce
• Willys (ações ordinárias)

Por que o Ibovespa existe?

Na B3, são negociadas cerca de 400 empresas e olhando para todas ao mesmo tempo fica difícil se ter uma noção imediata do que está acontecendo com nossa economia. Assim, com algo entre 60 e 70 delas – as ações do Índice Bovespa -, as mais representativas, conseguimos ter uma leitura instantânea do que está acontecendo.

Como ele funciona atualmente?

Nas avaliações quadrimestrais do Índice Bovespa, verifica-se se nos 12 meses anteriores as ações tiveram participação em 80% dos pregões. Existem outros critérios, entre eles a companhia não estar em recuperação judicial e a ação não custar abaixo de R$ 1 (na verdade, abaixo disso a ação deixa de ser negociada como um todo, atualmente; nesse caso é preciso fazer um grupamento de ações).

O índice é ajustado em tempo real. Para entender de uma forma simples, considere que o índice Bovespa representa uma carteira de ações. Isso mesmo: como se tivéssemos comprado um certo número de ações, em determinada proporção.

Essas ações, nessa proporção, nos dão o valor, em reais, dos pontos do Índice.

Para facilitar a compreensão: podemos entender que se o Índice Bovespa está em 105 mil pontos, então, nossa carteira de ações teórica vale R$ 105 mil.

Cada uma das ações participantes do Índice Bovespa tem um peso diferente. Assim, é como se eu decidisse comprar ações do Itaú, da Vale e de 60 outras companhias. Mas do Itaú eu compraria R$ 10 mil em ações, da Vale eu compraria R$ 9 mil e de uma outra empresa eu compraria R$ 500 (apenas um exemplo). E assim por diante até fechar as 60 ou 70 companhias que são as ações do Índice Bovespa.

Curiosidade sobre o Ibovespa

• Apenas a Ambev e a Vale estiveram desde sempre, sem interrupções, entre as ações do Ibovespa e dela nunca saíram. Ainda assim, a Ambev, na época, era a Companhia Antarctica Paulista
• Outras ações estão presentes ainda hoje, mas houve momentos em que saíram do Índice, como as Lojas Americanas, Itaú e as Alpargatas
• Ações muito negociadas, mesmo num volume que as classificariam para o Índice Bovespa, se estiverem em recuperação judicial ficam de fora. Já foi o caso da Oi e da OGX (aquela do Eike, lembra?)
• Em de janeiro de 2018 o Índice Bovespa registrou 11 pregões de alta seguidos. Foi a maior sequência de altas registrada na década de 2010 (não necessariamente a maior alta).
• O maior número de pregões consecutivos com alta aconteceu entre 16/12/1993 a 13/01/1994: 19 pregões com números verdes.
• O maior número de pregões consecutivos de baixa aconteceu entre 26/05/1970 a 11/06/1970: 12 ao todo (não necessariamente a maior baixa).
• Atualmente, o Índice Bovespa é formado por mais de 60 empresas, mas as sete maiores delas têm responsabilidade por 50% de seu peso: Itaú, Vale, Petrobras, B3, Bradesco, Banco do Brasil, Ambev. Isso significa que, se suas ações caírem, isso terá grande impacto sobre o indicador
• Usiminas, Iguatemi, Gerdau Metalúrgica, Marfrig, Ecorodovias e Smiles, juntas representam pouco mais de 1% do Índice Bovespa: isso significa que se suas ações caírem isso terá um impacto mais baixo sobre o desempenho do indicador
• As ações dos bancos Itaú, do Brasil, Bradesco e Santander representam mais de 20% do peso do Índice Bovespa
• Em 1993, o Ibovespa avançou nada menos do que 5.437%. Nenhum milagre aí: apenas acompanhou a inflação

QUAL A IMPORTÂNCIA DO ÍNDICE BOVESPA PARA A ECONOMIA BRASILEIRA

Os Estados Unidos têm o Dow Jones, com as 30 mais importantes ações daquele mercado. Este vem perdendo espaço para o S&P 500, mas nem por isso deixa de ser importante.

Nós temos o Índice Bovespa, que acaba sendo referência mundial. Isso porque, ainda que nossa bolsa tenha apenas 400 empresas, frente aos milhares de mercados como os dos EUA, da China ou mesmo da Índia, somos uma das maiores economias do mundo e nenhum índice atinge a importância do nosso entre os países emergentes.

Além disso, considerando o tamanho das ações do Índice Bovespa, das empresas que o compõem, é justo pensar que ele é o termômetro mais básico e sensível de a quantas anda nossa economia.

Se o Índice Bovespa vai bem, há um efeito cascata do que podemos imaginar que está acontecendo com os segmentos de empresas de menor dimensão: ora, se a produção de minérios de uma empresa como a Vale está tento bons resultados, não é justo imaginar que os setores que estão ligados a ela não estarão indo bem também? E o que dizer dos bancos? E das empresas de consumo, do setor imobiliário, de alimentos, educação, produção de energia?

Na economia está tudo ligado e as ações do Índice Bovespa representam o ponto nevrálgico da nossa, algo como o coração e o cérebro, a partir dos quais tudo flui.

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QUAIS AÇÕES COMPÕEM O IBOVESPA? 

A composição do Ibovespa muda a cada quatro meses. A composição abaixo se refere à composição em setembro de 2019, obtida no site da B3:

• Código da ação - Empresa - Peso da ação em %
• ITUB4 - ITAUUNIBANCO - 9,572
• VALE3 - VALE - 8,452
• BBDC4 - BRADESCO - 7,610
• PETR4 - PETROBRAS - 6,825
• B3SA3 - B3 - 4,962
• PETR3 - PETROBRAS - 4,923
• ABEV3 - AMBEV S/A - 4,596
• BBAS3 - BRASIL - 3,736
• ITSA4 - ITAUSA - 3,303
• JBSS3 - JBS - 2,635
• LREN3 - LOJAS RENNER - 2,168
• BBDC3 - BRADESCO - 1,996
• IRBR3 - IRBBRASIL RE - 1,803
• BRFS3 - BRF SA - 1,681
• RENT3 - LOCALIZA - 1,429
• RAIL3 - RUMO S.A. - 1,368
• SUZB3 - SUZANO S.A. - 1,287
• VIVT4 - TELEF BRASIL - 1,233
• BBSE3 - BBSEGURIDADE - 1,221
• BRDT3 - PETROBRAS BR - 1,130
• UGPA3 - ULTRAPAR - 1,115
• RADL3 - RAIADROGASIL - 1,087
• GNDI3 - INTERMEDICA - 1,074
• MGLU3 - MAGAZ LUIZA - 1,063
• EQTL3 - EQUATORIAL - 1,051
• CCRO3 - CCR SA - 1,026
• SBSP3 - SABESP - 0,945
• WEGE3 - WEG - 0,937
• SANB11 - SANTANDER BR - 0,908
• KROT3 - KROTON - 0,870
• AZUL4 - AZUL - 0,860
• CMIG4 - CEMIG - 0,787
• EMBR3 - EMBRAER - 0,755
• GGBR4 - GERDAU - 0,754
• HYPE3 - HYPERA - 0,743
• PCAR4 - P.ACUCAR-CBD - 0,730
• LAME4 - LOJAS AMERIC - 0,711
• ELET3 - ELETROBRAS - 0,680
• NATU3 - NATURA - 0,636
• EGIE3  - ENGIE BRASIL - 0,625
• BRML3 - BR MALLS PAR - 0,623
• ELET6 - ELETROBRAS - 0,587
• BPAC11 - BTGP BANCO - 0,550
• KLBN11 - KLABIN S/A - 0,544
• YDUQ3 - YDUQS PART - 0,532
• CSNA3 - SID NACIONAL - 0,523
• TIMP3 - TIM PART S/A - 0,521
• BTOW3 - B2W DIGITAL - 0,470
• CIEL3 - CIELO - 0,470
• CSAN3 - COSAN - 0,457
• VVAR3 - VIAVAREJO - 0,451
• BRKM5 - BRASKEM -  0,441
• CVCB3 - CVC BRASIL - 0,427
• FLRY3 - FLEURY - 0,401
• MULT3 - MULTIPLAN - 0,387
• BRAP4 - BRADESPAR - 0,371
• TAEE11 - TAESA - 0,344
• QUAL3 - QUALICORP - 0,343
• CYRE3 - CYRELA REALT - 0,324
• ENBR3 - ENERGIAS BR - 0,319
• MRVE3 - MRV - 0,276
• GOLL4 - GOL - 0,247
• USIM5 - USIMINAS - 0,239
• IGTA3 - IGUATEMI - 0,214
• GOAU4 - GERDAU MET - 0,214
• MRFG3 - MARFRIG - 0,193
• ECOR3 - ECORODOVIAS - 0,124
• SMLS3 - SMILES - 0,121

As principais ações

Vamos listar aqui as principais ações do Ibovespa, que, juntas, representam mais de 50% de peso do Índice:

• Itaú Unibanco: o maior banco privado de varejo do Brasil. No setor, perde apenas para a Caixa e para o Banco do Brasil, que são públicos.
• Vale: está no Índice Bovespa desde o início, é a maior mineradora do mundo em seus segmentos .
• Petrobras: participa do índice com suas ações preferenciais e ordinárias. Dispensa apresentações: uma das maiores petrolíferas do mundo e líder no segmento de extração de petróleo em águas profundas
• Bradesco: no setor privado, só perde para o Itaú Unibanco .
• B3: a própria bolsa de valores brasileira que, desde 2007, deixou de ser uma sociedade sem fins lucrativos e passou a ter suas ações negociadas em seu próprio ambiente .
• Ambev: só ela e a Vale estão listadas no Ibovespa sem interrupção desde o início. Muito embora a Ambev seja fruto de diversas fusões e incorporações e, atualmente, seja controlada por uma companhia estrangeira.
• Banco do Brasil: o maior banco brasileiro. Note, no entanto, que suas ações não têm a mesma participação no Índice que o Itaú .

COMPOSIÇÃO DO IBOVESPA: COMO FUNCIONA?

As ações do Índice Bovespa são atualizadas de 4 em quatro meses, portanto, três vezes por ano.

• Período da carteira -  Nova data de início
• Janeiro a abril - 1ª segunda-feira de janeiro
• Maio a agosto - 1ª segunda-feira de maio
• Setembro a dezembro - 1ª segunda-feira de setembro

Como é atualizada a carteira de ações do índice Bovespa

Vamos conhecer algumas regras para se fazer ou não parte do Índice Bovespa:

• Obrigatoriamente a ação deve ter sido negociada em 95% dos pregões do último ano .
• O volume financeiro negociado no último ano deve ter sido de pelo menos 0,1% do mercado à vista, nos últimos 12 meses .
• Não pode ter custado menos do que R$ 1 nos últimos 12 meses .
• Segundo alguns critérios, uma ação que tenha sido objeto de oferta pública (novas ações colocadas no mercado) pode ser incluída no índice de acordo com alguns critérios específicos .

Não podem participar do Índice Bovespa: BDRs (ações estrangeiras negociadas em nossa bolsa), ações de companhia em recuperação judicial ou extrajudicial, ações de companhias em regime especial de administração temporária, intervenção ou que sejam negociados em qualquer outra situação especial de listagem.

Porcentagem de cada ativo para soma total 

A primeira coisa que você deve saber é que uma ação não pode ter mais de 20% de participação no Índice Bovespa, segundo as regras de composição do indicador.

O peso de cada uma na composição do Ibovespa é determinado pelo valor de mercado de todas as ações que estão em free float (livre negociação).

Isto explica, por exemplo, por que o Banco do Brasil tem uma participação menor no Índice Bovespa do que o Itaú, mesmo sendo maior que a companhia privada: o Banco do Brasil tem um menor número de ações em free float.

A maior parte delas está firmemente nas mãos do Governo Federal.

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AS AÇÕES DO ÍNDICE BOVESPA SÃO BOAS PARA COMPRAR? 

Sem dúvida que as ações do Índice Bovespa são boas para comprar.

Atenção: não quer dizer que elas necessariamente vão valorizar no período em que você estiver com elas compradas. Elas podem inclusive desvalorizar. Isso faz parte do mercado, afinal de contas.

O que eu quero dizer é que elas são ações de empresas muito negociadas, obrigatoriamente.

Se você comprar ações do Índice Bovespa, quase que obrigatoriamente haverá alguém que a deseje para si quando você precisar vendê-la, seja com lucro, seja com prejuízo.

Elas têm liquidez, por assim dizer.

A liquidez também nos dá muito mais segurança na hora de analisar o gráfico desses ativos, pois um maior número de participantes, um maior volume de negócios nos dá uma visão mais apurada em termos de causas e de efeitos sobre o comportamento da cotação.

COMO POSSO INVESTIR EM AÇÕES DO ÍNDICE BOVESPA?  

Não é possível investir no Ibovespa diretamente. Mas podemos fazer o seguinte:

• Comprar as ações do Índice Bovespa na mesma proporção de sua composição: daria muito trabalho e seria inviável para um pequeno investidor não só em termos de custos, mas em termos do volume financeiro que ele precisaria investir .
• Comprar a ETF (Fundo de Índice) BOVA11, que reproduz o comportamento das ações do Índice Bovespa todas juntas .
• Investir em um fundo de ações que reproduz o comportamento do Índice Bovespa .
• Comprar minicontratos de Índice, que reproduzem também o comportamento do Ibovespa e permitem alavancagem (comprar um ativo por apenas uma fração de seu valor embora os ganhos e perdas sejam proporcionais ao valor do ativo em si).

Por outro lado, posso simplesmente escolher minhas ações ou minha ação preferida do índice Bovespa e comprá-las.

Para isso, preciso abrir uma conta em uma corretora de valores, transferir o dinheiro necessário e começar minhas operações, usando o home broker ou uma plataforma gráfica de operações.

Porém, não sem antes fazer um curso que lhe explique em detalhes o funcionamento real do mercado de ações, que é basicamente controlado pelos investidores institucionais através do controle do volume da oferta e da demanda e através do fluxo de ordens. Nossa recomendação é o Raio X Preditivo.

QUAIS OS RISCOS DE INVESTIR EM AÇÕES?

Existem diversos riscos ao se investir em ações e podemos destacar os seguintes:

Risco de Mercado

É, basicamente, o risco de comprarmos ações com a óbvia expectativa de que elas valorizem e elas fazerem justamente o movimento contrário. Nesse caso, teremos que decidir entre esperar que elas valorizem novamente ou vende-las com prejuízo mesmo, com medo de que desvalorizem ainda mais.

A volatilidade, o sobe e desce dos preços, é esperado na bolsa de valores e as ações do Índice Bovespa não passam ilesas a esse efeito.

O risco faz parte e cabe ao investidor ou trader saber os momentos certos de comprar e vender a fim de reduzi-lo. Existem métodos que ajudam você a escolher esses momentos e aumentar as chances de ter sucesso no mercado.

Risco de Liquidez 

O risco de liquidez consiste na ideia de que você queira vender ou comprar ações a determinado preço e, no entanto, ninguém querer negociar naquela faixa de valor. Nesse caso, ou se fica com a ação em carteira – como um “mico” – ou se negocia a um preço que já não nos é tão vantajoso.

QUAIS AS VANTAGENS?

Investir ou negociar ações do Índice Bovespa têm a óbvia vantagem de nos proporcionar a POSSIBILIDADE de ganhos superiores aos da renda fixa. Mas, lembre-se: qualquer investimento que ofereça ganhos superiores também tem o outro lado, que são os riscos envolvidos. Riscos sempre são proporcionais as chances de ganho. Porém, há como melhorar essa relação entre risco e ganho através de uma análise inteligente do comportamento dos ativos.

Uma das estratégias mais simples que devemos adotar é não se deixar seduzir demais pela bolsa de valores e só reservar uma parcela aceitável de nossas economias para a renda variável, de maneira que os revezes não sejam incapacitantes.

CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR A INVESTIR EM AÇÕES DO ÍNDICE BOVESPA

A negociação de ações do Índice Bovespa, bem como as negociação de qualquer ação da B3 envolvem taxas:

• Taxa de corretagem: para comprar e para vender ações, as corretoras cobram uma taxa para a execução das ordens. Essa taxa varia de corretora para corretora .
• Taxas da bolsa de valores: os emolumentos, que incluem a negociação e o registro, para as pessoas físicas, chegam a envolver a pouco mais de 0,03% do valor financeiro de cada operação .
• ISS: o Imposto sobre Serviços incide em 5% sobre o valor da taxa de corretagem e é cobrado sobre o valor da taxa de corretagem .

Tem ainda o Imposto de Renda que só é cobrado em caso de lucro.

Para operações que começam e terminam no mesmo dia (day trade), a alíquota é de 20% sobre o lucro.

Para operações com mais de um dia de operação, a alíquota é de 15% sobre o lucro.

Prejuízos de meses anteriores podem ser abatidos do lucro do mês atual e essas porcentagens devem ser calculadas sobre o saldo.

No caso de operações que não são de day trade, em meses em que as vendas são menores que R$ 20 mil, há isenção.

VALE A PENA?

Os juros básicos da economia estão cada vez menores. A tendência é que essa curva de redução se mantenha. Assim, a renda fixa fica cada vez menos atrativa.

Os investidores, cada vez mais, buscarão investimentos que apresentem ganhos maiores, com mais riscos.

Assim, apesar de uma perspectiva de possíveis perdas, o investimento em ações do Índice Bovespa, através de diferentes meios (ETF, fundos, diretamente em ações) não só vai valer a pena, mas será uma necessidade.

Lembrando apenas da necessidade de se manter um balanceamento entre a parcela que está em investimentos mais conservadores e investimentos mais arriscados como este.

CONCLUSÃO

As ações do Índice Bovespa, apenas por fazerem parte desse indicador, já apresentam o bom sinal de serem ativos bastante negociados e de empresas importantes de nossa economia. Isso gera um certo grau de confiabilidade. Porém, como qualquer ativo da bolsa, eles apresentam volatilidade (sobe e desce dos preços).

Assim, como investimento, devem ser vistos com cautela e exigem uma maior atenção do aplicador ou do trader, uma participação mais ativa. Quer dizer, qualquer um que queira enveredar por esse caminho deve abandonar a postura passiva de “poupador” e passar a encarar suas economias com mais responsabilidade e cuidado.

Nesse momento de transição em que cada vez mais pessoas buscam fugir da renda fixa veremos muitas pessoas percebendo tal dificuldade e, até, algumas delas sofrendo perdas, por não estarem devidamente preparadas a esta realidade.