As ações da Digital Realty Trust (BDR D1LR34) podem ser um bom investimento, mas você precisa saber o que os big players estão fazendo antes de tomar sua decisão
As ações da Digital Realty Trust (BDR D1LR34) são um bom investimento? Na verdade, essa companhia se estrutura como uma REIT, o equivalente a nossos fundos de investimento imobiliário nos EUA. Essa empresa é especializada em data centers e possui 3,2 milhões de metros quadrados para alugar nos Estados Unidos, Europa, Ásia, Canadá e Austrália. Os ativos diretos são negociados no mercado americano sob o código DLR, fazendo parte do S&P500 (as 500 maiores empresas americanas negociadas em bolsa). Por aqui, os ativos são negociados na forma de BDRs, sob o código D1LR34. BDRs ou Brazilian Depositary Receipts são recibos que são negociados como se fossem ações e que, inclusive, recebem dividendos.
Para responder a pergunta sobre se as ações da Digital Realty Trust (BDR D1LR34) são um bom investimento, falaremos sobre a companhia e daremos explicações a respeito do que é um BDR. Fundamental é que você conheça a metodologia que nos ajuda a interpretar um ativo a partir do volume de negócios que, por sua vez, denuncia a participação e a atuação dos investidores institucionais, que são aqueles participantes fortes que se antecipam aos acontecimentos e, em certa medida, até influenciam o movimento dos preços nos mercados. Isso nos ajuda a acertar o momento correto de entrar em um investimento ou até vender um ativo, seja para o longo ou para o curto ou curtíssimo prazo.
O QUE É UM BDR (BRAZILIAN DEPOSITARY RECEIPT)?
Um BDR é um ativo que pode ser negociado no mercado brasileiro no lugar da ação estrangeira que ele representa. Por exemplo, as ações da Digital Realty Trust são negociadas no Brasil por intermédio da BDR D1LR34.
Cada ação original equivale a 157 BDR D1LR34. E todas as BDRs precisam ter a garantia que têm lastro nessas ações. Essa garantia é dada pela empresa que lança a BDR para ser negociada no Brasil. As ações equivalentes, por outro lado, ficam travadas no país estrangeiro, custodiadas por um agente financeiro daquele país.
O bom dos BDRs é que eles podem ser comprados e vendidos por aqui, sem complicação, em real e sem precisa abrir uma conta em uma empresa estrangeira.
Muitos dirão que não é o mesmo que comprar as ações propriamente ditas, mas na prática você participa da valorização (ou desvalorização) do papel e até mesmo recebe dividendos.
O QUE SÃO AS AÇÕES DA DIGITAL REALTY TRUST (BDR D1LR34)?
Agora que você já sabe o que é um BDR, vou explicar o que são as ações da Digital Realty Trust (BDR D1LR34).
As ações nada mais são do que pedacinhos do todo que a empresa vale.
Porque elas existem?
Em algum momento, a companhia descobre que pode crescer, mas para isso precisa de dinheiro.
Esse dinheiro pode vir de empréstimos – que terão juros cobrados – ou de investidores, pessoas e outras empresas que aceitam tomar o risco do empreendimento para participar de um eventual crescimento e participar também dos lucros.
Por isso, a companhia abre capital e vende “pedacinhos” de seu capital, chamados ações, na bolsa de valores.
Com o dinheiro da venda dessas ações, a companhia investe em novos projetos: aquisições, construções, pesquisa, pagamento de dívidas e muito mais.
Se esses investimentos derem certo, a empresa automaticamente passará a valer mais e os “pedacinhos” vão valer mais na mesma proporção.
Quem comprou essas ações verá seu patrimônio valorizar. Além disso, uma empresa que cresce, automaticamente, lucra. E esse lucro é dividido com os investidores em forma de dividendos.
As ações ordinárias da Digital Realty estão listadas na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo de negociação DLR.
A Digital Realty precificou sua oferta pública inicial em 28 de outubro de 2004 em US$ 12,00 por ação. Incluindo a opção de lote suplementar exercido pelos subscritores do IPO, a Companhia levantou aproximadamente US$ 257 milhões em receitas brutas com a venda de 21,4 milhões de ações ordinárias. O IPO foi co-liderado pelo Citigroup e Merrill Lynch.
O QUE É A DIGITAL REALTY TRUST (D1LR34)
A Digital Realty Trust, Inc. é um fundo de investimento imobiliário que investe em data centers neutros para operadoras e fornece serviços de colocation e peering. Em 31 de dezembro de 2019, a empresa detinha participações em 225 instalações operacionais de data centers, totalizando 34,5 milhões de pés quadrados alugáveis nos Estados Unidos , Europa , Ásia , Canadá e Austrália . As maiores áreas de atuação da empresa são: Virgínia do Norte , Dallas , Chicago , Estado de Nova York , Vale do Silício e Londres.
A empresa é membro da The Green Grid e ajudou a criar conceitos pioneiros de design de data center com economia de energia e eficiência energética.
A empresa afirma em sua página de relacionamento com investidores que considera a moeda mais importante trocada entre empresas e seus clientes é a confiança digital. “À medida que o aumento contínuo de informações acelera, também aumenta a necessidade de troca segura de dados em todo o mundo”, afirma.
Estabelecido pela primeira vez em 2004, o Digital Realty Trust é um REIT. A National Association of Real Estate Investment Trusts (NAREIT) define um REIT como uma empresa que possui ou financia imóveis geradores de renda, como hotéis, apartamentos, escritórios, shopping centers e armazéns. Além disso, a companhia está estruturada como um fundo de investimento imobiliário de parceria guarda-chuva, ou UPREIT. Em um UPREIT típico, os contribuintes de propriedades ou, em certos casos, participações em entidades que possuem propriedades e um REIT recém-formado, são parceiras em uma parceria denominada “parceria operacional”. Em conexão com tal formação, parceiros de parcerias existentes contribuíram com propriedades e participações em parcerias que possuem propriedades, e a empresa contribui com os recursos em dinheiro de oferta pública para Digital Realty Trust, LP, sua Parceria Operacional, em troca de participações, ou unidades, em a Parceria Operacional. Digital Realty Trust, Inc. é o sócio geral da Operating Partnership.
Uma empresa que se qualifica como um REIT geralmente tem permissão para deduzir dividendos pagos a seus acionistas de seu lucro tributável, o que tem o efeito de reduzir o valor do imposto corporativo federal que o REIT deve pagar. Como resultado, e para cumprir certos requisitos de distribuição aplicáveis aos REITs, a maioria dos REITs distribui pelo menos 100% de sua renda tributável a seus acionistas e, portanto, não paga impostos federais em nível corporativo. A maioria dos estados segue esse tratamento tributário federal e permite que os REITs deduzam os dividendos pagos aos seus acionistas de sua renda tributável para fins de impostos estaduais.
Para se qualificar como um REIT, uma empresa deve cumprir certas disposições do Internal Revenue Code. Um REIT deve:
• Ser pessoa jurídica tributável como pessoa jurídica, ressalvado o disposto no Internal Revenue Code aplicável aos REITS;
• Ser administrado por um conselho de administração ou curadores;
• Ter ações livremente transferíveis;
• Ter um mínimo de 100 acionistas;
• Não ter mais de 50 por cento de suas ações detidas por cinco ou menos pessoas físicas durante o último semestre de cada ano fiscal; e
• Atender a certos testes sobre a natureza de seus ativos e rendimentos, e o valor de suas distribuições.
HISTÓRIA DA DIGITAL REALTY TRUST (D1LR34)
- 2004 - A empresa foi formada em 2004 pela GI Partners, que contribuiu com 21 data centers adquiridos por meio de leilões de falência e de empresas em dificuldades com um desconto de 20 a 40% no custo de reposição. Em 4 de novembro de 2004, a empresa tornou-se uma companhia aberta por meio de uma oferta pública inicial. Naquela época, a empresa possuía 23 propriedades com 5,6 milhões de pés quadrados.
- 2006 - A empresa adquiriu uma propriedade em Phoenix, Arizona, por US$ 175 milhões.
- 2007 - A GI Partners havia vendido todas as suas ações na empresa.
- 2010 - A empresa adquiriu três data centers em Massachusetts e Connecticut por US$ 375 milhões.
- 2012 - Adquiriu um data center de 334.000 pés quadrados perto do Aeroporto Internacional Hartsfield-Jackson Atlanta por US$ 63 milhões em uma transação de leaseback. A empresa também adquiriu um data center em San Francisco por US$ 85 milhões.
- 2013 - A empresa adquiriu o data center da Delta Air Lines em Eagan, Minnesota por US$ 37 milhões em uma transação de leaseback. A empresa dobrou a capacidade de seu data center em Chandler, Arizona
- 2015 - Vendeu um prédio na Filadélfia por US$ 161 milhões que adquiriu em 2005 por US$ 59 milhões. Adquiriu a Telx por US$ 1,886 bilhão. Adquiriu 125,9 acres de terra não desenvolvida no condado de Loudoun, Virgínia, por US$ 43 milhões e anunciou planos para construir um data center de 2 milhões de pés quadrados na propriedade.
- 2016 - Adquiriu 8 data centers na Europa da Equinix por US$ 874 milhões.
- 2017 - A empresa anunciou uma expansão de US$ 22 milhões em seu data center em Atlanta. Em setembro, concluiu a aquisição da DuPont Fabros Technology
- 2018 - A Suprema Corte decidiu a favor da empresa em Digital Realty Trust, Inc. v. Somers, um caso em que a Digital Realty demitiu um funcionário que havia reclamado internamente sobre a eliminação de controles de supervisão e a ocultação de custos excedentes. Depois que ele foi demitido, o funcionário processou a empresa, dizendo que estava protegido por disposições de denunciantes em Dodd-Frank . No entanto, a Suprema Corte, citando linguagem específica em Dodd-Frank, decidiu que essas proteções se aplicavam apenas a denunciantes que notificaram primeiro a SEC. Em dezembro, adquiriu a Ascenty por US$ 1,8 bilhão. Na época, a Ascenty operava oito data centers no Brasil.
- 2019 - A Digital Realty anunciou a aquisição do provedor europeu de data centers Interxion por US$ 8,4 bilhões para “criar um fornecedor líder global de soluções de data center, colocation e interconexão”.
- 2021 - Anunciou a mudança da sede da empresa para Austin, Texas.
- 2022 - Anunciou a aquisição de 55% de participação na Teraco Data Centers
AÇÕES DA DIGITAL REALTY TRUST (BDR D1LR34): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS
As ações da Digital Realty Trust são negociadas no mercado americano apenas, mas obviamente são negociadas em outros países na forma de recibos, como, por exemplo, os BDRs D1LR34 na bolsa de valores brasileira, a B3.
As negociações eletrônicas de nossa bolsa permitem que você compre D1LR34 usando o home broker ou a plataforma de negociação de sua corretora na quantidade que puder e que desejar. Em corretoras que não tem taxa de corretagem é possível comprar até mesmo uma única BDR (nas que tem, a taxa de corretagem poderia significar um peso muito grande em um investimento tão pequeno).
Ao negociar ações nas bolsas de valores, no entanto, devemos estar cientes de que essa facilidade de executar as operações não se compara com a dificuldade de obter lucros ao longo do tempo. A bolsa é um dos mercados mais competitivos que existe, sobretudo se considerarmos a presença dos investidores institucionais.
Mesmo em empresas que, em minha avaliação, são sólidas e seguras como a Digital Realty Trust (BDR D1LR34), corremos sérios riscos de perder dinheiro se não soubermos o momento certo de fazer isso, sobretudo se não avaliarmos a atuação dos investidores institucionais.
Os investidores institucionais possuem vantagens não só financeiras, mas tecnológicas e de pessoal (dirigentes e colaboradores com alto preparo), prontos para garfar as melhores fatias do que o mercado têm a oferecer. Geralmente, distribuem ativos quando esses estão caros e todos estão comprando empolgados, achando que vai subir para sempre. E acumulando quando todos estão desesperados, vendendo a qualquer preço. Finalmente, quando acumulam ativos suficientes e ninguém tem mais nada para vender, esses big players mesmo provocam a alta que vai fazer o lucro deles e que vai permitir que vendam tudo o que acumularam, agora a preços cada vez mais altos.
No Raio X Preditivo, para não estarmos na contramão desses participantes fortes, fazemos a análise do volume de negócios a fim de entrar em investimentos quando esses participantes estão acumulando. Dica: eles compram nas grandes crises, quando o preço está caindo. E se cair mais? Eles têm tempo e dinheiro para continuar comprando enquanto houver liquidez fornecida por investidores ansiosos por vender.
Que ações a Digital Realty Trust possui?
A Digital Realty Trust possui a DLR, que é uma common stock, equivalente às nossas ações ordinárias, aquelas que dão direito à voto nas assembleias da companhia.
Quais os códigos das ações da Digital Realty Trust?
Na bolsa americana, as ações da Digital Realty Trust são negociadas sob o código DLR. Por aqui, os BDRs são negociados sob o código D1LR34.
FORMAS DE GANHAR COM AS AÇÕES DA DIGITAL REALTY TRUST (BDR D1LR34)
Duas formas principais de se ganhar dinheiro com ações do Digital Realty Trust:
• Trade com ações da Digital Realty Trust (BDR D1LR34): operações de curto prazo através da compra e venda de ações. Se achamos que vai valorizar, compramos. Se achamos que vai desvalorizar, vendemos. Essas operações podem durar semanas, dias, minutos e até mesmo segundos
• Dividendos das ações da Digital Realty Trust (BDR D1LR34): o investidor está interessado no longuíssimo prazo. Mesmo que as ações caiam de preço, compra mais, por acreditar na companhia ao longo do tempo. Além disso, está interessado na parte dos lucros que a companhia divide com os investidores, os dividendos. Os dividendos, inclusive, podem ser usados para a compra de mais ações.
INVESTIR OU NÃO INVESTIR NAS AÇÕES DA DIGITAL REALTY TRUST (BDR D1LR34): QUE DECISÃO TOMAR?
Por mais que eu acredite que as ações da Digital Realty Trust sejam um porto seguro para quem pensa no longo e no longuíssimo prazo, um tipo de ação que sempre está na mira dos big players que estão dispostos a comprá-las sempre que o mercado, em momentos de crise, dá liquidez para tanto, a decisão de investir em ações é sempre sua. Mais que isso: é sua também a responsabilidade de quando, como e em que volume comprar. Porém, nesse sentido, o Raio X Preditivo pode dar a base para tomada de suas decisões, baseando-as no comportamento institucional e na observação do volume de ativos negociados.
FICOU INTERESSADO NAS AÇÕES DA DIGITAL REALTY TRUST (BDR D1LR34)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PRA COMEÇAR
Os custos e taxas são similares à negociação de ações:
• Taxa de corretagem (algumas corretoras não cobram taxa de corretagem)
• ISS: imposto sobre serviços equivalente a 5% da taxa de corretagem
• Taxas da bolsa para registro e liquidação da operação
• Imposto de renda sobre o lucro de venda
No imposto de renda sobre o lucro reside a maior diferença!
Enquanto quando investimos em ações e vendemos valores menores que R$ 20 mil em ações em determinados mês, mesmo que tenhamos lucro, somos isentos de imposto.
Nas BDRs (assim como nos ETFs), mesmo que você venda apenas R$ 1000 e tenha R$ 100 de lucro em determinado mês, terá que pagar R$ 15 (15%) ao leão. E 20% se a operação for de day trade (mas aí tudo bem, porque o lucro no day trade nunca tem isenção).
COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR COM AS AÇÕES DA DIGITAL REALTY TRUSTA (BDR D1LR34)
O Raio X Preditivo é uma metodologia que considera o volume de negócios como a CAUSA do movimento de preço que, nesse contexto, seria tão somente o EFEITO do volume.
Como 80% do volume do mercado é ocasionado pelos big players também podemos considerar que o Raio X Preditivo é o estudo profundo do comportamento institucional.
Encontrando onde estão as maiores posições desses participantes fortes – através do volume -, encontramos também as regiões onde é mais seguro entrar comprando ou vendendo, pois sabemos que temos parceiros fortes ao nosso lado.
Isso também nos proporciona boa assimetria de risco, isto é: quando entramos em uma operação estamos arriscando perde pouco e, ao mesmo tempo, o objetivo de lucro é grande.
COMO FAÇO PRA COMPRAR AÇÕES DA DIGITAL REALTY TRUST (BDR D1LR34)?
O básico é ter uma conta em uma corretora de valores e dinheiro para comprar a BDR. Mas creio que, depois disso, o fundamental é um curso que se aplique à realidade do mercado, com a ciência de que quem comanda o mercado é a participação institucional ou não em um ativo do mercado, incluindo o BDR D1LR34.
E, ainda que você já tenha começado o curso, não deixe de treinar na conta demo fornecida pela corretora. Estamos cientes de que é mais fácil operar na conta demo, afinal, não estamos usando dinheiro de verdade.
Mas, responda a seguinte pergunta: você entregaria um avião a um piloto que, treinando no simulador de vôo, destruiu suas naves na maioria das simulações? Então, o melhor é conseguir aplicar com correção os seus conhecimentos na conta demo primeiro.
CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA DIGITAL REALTY TRUST (BDR D1LR34)
As ações da Digital Realty Trust (BDR D1LR34) tem diversos pontos a seu favor no sentido de confiabilidade. Trata-se de uma empresa que faz parte do S&P500, que traz as 500 principais empresas do gigantesco mercado de companhias abertas estadunidense. Além disso, ela está presente em diversos continentes. Atua com força em um setor cuja demanda será cada vez maior, atendendo com estrutura especializada empresas responsáveis pela transmissão de dados, as operadoras. Independentemente disso, precisamos analisar com cuidado a opinião dos investidores institucionais, que só se posicionam nos preços que acham adequados e favoráveis a suas estratégias. Esses posicionamentos podem influenciar o preço tanto para cima quanto para baixo em qualquer momento. Os big players podem estar tanto acumulando (mesmo numa queda) ou distribuindo ativos (mesmo numa alta), por exemplo. Acompanhamos essas posições e atuações através da análise do volume, que, nesse sentido, é a causa dos movimentos de preço. E, para entender o volume de negócios como ninguém, utilizamos o Raio X Preditivo.
