Comprar ações da Extra Space Storage (BDR E1XR34) ou vender? A nossa metodologia diz a hora certa de fazer isso – e vender – observando o comportamento dos investidores institucionais através do volume
As ações da Extra Space Storage (BDR E1XR34) podem ser uma boa aquisição para sua carteira de investimento? A primeira coisa que você precisa saber é que se trata de uma empresa dos Estados Unidos. A segunda é que ela se estrutura como uma REIT, que seria o equivalente gringo de nossos fundos de investimento imobiliário (FII) e, por lá, suas ações são negociadas sob o código EXR. Por aqui, elas são negociadas em forma de BDR (Brazilian Depositary Receipts), recibos que são comprados e vendidos da mesma forma que ações, recebendo dividendos, inclusive.
A Extra Space faz parte do S&P500, a lista das mais importantes empresas de capital aberto dos Estados Unidos. A companhia tem sede em Cottonwood Heights, Utah, e investe em unidades de auto armazenamento (aqueles depósitos em que as pessoas guardam bens e bugigangas que não querem deixar em casa). No final de 2021, operava 2.096 locais em 41 estados dos EUA, incluindo Washington, capital dos EUA. Ao todo são 14 milhões de metros quadrados de espaço para auto armazenamento, distribuídos por 1,5 milhão de unidades de armazenamento. É o 2º maior proprietário de unidades de armazenamento próprio nos Estados Unidos e o maior administrador de propriedades de armazenamento próprio.
As ações da Extra Space Storage (BDR E1XR34), considerando-se tudo isso, seriam um bom investimento? Vamos dar os parâmetros para que você responda essa pergunta por conta própria: apresentaremos a empresa, o que são ações, o que são BDRs e outras coisas, mas o principal é que você entenda que não importa o quanto uma companhia seja boa, na bolsa, o timing é importante. É fundamental que ao entrar em um investimento façamos isso em níveis de preço em que encontremos bons parceiros, com poder de defender essas faixas de valor. Através da análise do volume encontramos os níveis de preço em que os big players estão com maior probabilidade de defender, aumentando a possibilidade de pegarmos uma forte alta. Para isso, queremos apresenta a metodologia Raio X Preditivo, que analisa o volume financeiro de negócios e entende esse fator como a causa dos movimentos de preço.
O QUE É UM BDR (BRAZILIAN DEPOSITARY RECEIPT)?
Um BDR é um ativo que “representa” a ação de uma companhia estrangeira no mercado nacional.
Por conta disso, muitos vão dizer que um BDR não é uma ação. Mas, na prática, você vai receber dividendos, se eles forem distribuídos, e participar da valorização do papel de qualquer maneira.
A empresa que emite os BDRs precisa garantir que um número equivalente de ações está custodiado no mercado estrangeiro: os BDRs devem estar lastreados nelas.
Assim como as ações negociadas na B3, os BDRs também têm seus códigos. Mas eles seguem uma lógica muito parecida com a das ações.
Ele é formado por quatro letras e um número de dois dígitos.
• BDRs patrocinados nível 2 terminam com os dígitos 32
• BDRs patrocinados nível 3 terminam com os dígitos 33. Por exemplo, AURA33, da empresa Aura Minerals
• BDRs patrocinados nível 1 não têm uma numeração fixa. Por exemplo, PPLA11, da PPLA Participations
• BDRs não patrocinados (só têm nível 1) terminam com os dígitos 34 ou 35 (geralmente para diferenciar ações com direito a voto ou não). Por exemplo, BABA34, da Alibaba Group Holding
Segundo o site da B3, a diferença entre BDRs patrocinados e não patrocinados é a seguinte:
• O BDR patrocinado é emitido por uma instituição depositária contratada pela companhia estrangeira emissora dos valores mobiliários e pode ser classificado como Nível I, Nível II ou Nível III.
• O BDR não patrocinado é emitido por uma instituição depositária, sem envolvimento da companhia estrangeira emissora dos valores mobiliários lastro, e só pode ser classificado como Nível I.
Vamos ver algumas vantagens e desvantagens de se investir em BDRs.
Vantagens
• Possibilidade de investir em empresas do exterior de forma descomplicada
• Não é necessário abrir conta em corretora estrangeira para investir em empresas de outro país (tremenda burocracia)
• Sem falar que, se você investir através de uma corretora estrangeira, vai ter que declarar imposto de renda lá também (já é suficientemente chato e complicado por aqui apenas)
• Possibilidade de, assim, se proteger contra a alta de eventuais desvalorizações do real
• As negociações são em reais
• Há mais BDRs sendo negociadas do que ações na B3 atualmente (apesar de que se formos olhar as que realmente têm liquidez, o número fica mais ou menos empatado)
• Dividendos: sim, BDRs pagam dividendos
Desvantagens
• Risco de mercado: porém, se você já investia em ações, já está a par de que o preço das ações flutua e pode cair
• Risco cambial: principalmente se o real se valorizar frente a outras moedas, principalmente ao dólar
• Risco de liquidez: por enquanto, as BDR, por aqui, são pouco negociadas. Mesmo para pequenos investidores, isso significa ter que aceitar pagar um spread, que é a diferença entre a melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda, na hora de encerrar sua posição
• Não há isenção de imposto de renda para os lucros obtidos em meses em que as vendas forem inferiores a R$ 20 mil. Nas ações, se você em determinado mês teve lucro depois de vender por exemplo R$ 19.999 em ações, você não paga imposto mesmo que tenha obtido um grande lucro
O QUE SÃO AS AÇÕES DA EXTRA SPACE STORAGE (BDR E1XR34)?
Muito bem, já entendemos que BDR “representam” uma determinada ação em nosso mercado.
Mas o que é uma ação?
A existência de ações de uma empresa tem tudo a ver com a necessidade de investimento que ela tem. Para investir em seu crescimento, ela precisa de dinheiro que pode ser obtido por empréstimos, financiamentos e outras modalidades de captação.
Porém, a melhor forma de conseguir esses recursos é obter investidores e captar dinheiro dessas pessoas e empresas interessadas em investir.
Assim, ela abre capital na bolsa de valores e vende esse capital no mercado aos investidores interessados. Tudo o que a empresa vale é dividido em pequenos pedaços chamados ações.
No dia da oferta pública de ações (IPO, da sigla em inglês), os investidores pagam à companhia por esses pedaços, as ações, e com o dinheiro da venda a empresa pode investir em aquisições, pesquisa, desenvolvimento, construção de novas estruturas, pagamento de dívidas e muito mais.
Se todas essas iniciativas derem certo, o valor da empresa vai aumentar. Consequentemente, o valor de cada pedacinho aumenta proporcionalmente, sempre obedecendo, ao mesmo tempo, a demanda e a oferta por esses “pedacinhos”. Se a ação aumenta de preço com o aumento do valor da empresa, o investidor vê seu patrimônio em ações aumentar de valor também.
O QUE É A EXTRA SPACE STORAGE (E1XR34)
O Extra Space Storage é um fundo de investimento imobiliário com sede em Cottonwood Heights, Utah, que investe em unidades de autoarmazenamento.
Em 31 de dezembro de 2021, a empresa possuía e operava – ou apenas operava - 2.096 locais em 41 estados e Washington, DC, compreendendo aproximadamente 15 milhões de metros quadrados de espaço líquido locável em 1,5 milhão de unidades de armazenamento.
É o 2º maior proprietário de unidades de armazenamento próprio nos Estados Unidos e o maior administrador de propriedades de armazenamento próprio.
A empresa possui instalações solares em muitas de suas propriedades e foi listada no "Top 25 Corporate Users by Number of Solar Installations" pela Solar Energy Industries Association.
HISTÓRIA DA EXTRA SPACE STORAGE (E1XR34)
- 1977: Em 1977, Woolley, Nielson e Richard S. Tanner formaram a Extra Space Development Co.
- 1998: Em 1998, após 21 anos desenvolvendo e vendendo propriedades de armazenamento nos Estados Unidos, Woolley se associou a Spencer F. Kirk – que anteriormente se aposentou após co-fundar a Megahertz, que foi comprada pela USRobotics e mais tarde pela 3Com.
- 2004: Em agosto de 2004, a empresa se tornou uma empresa pública por meio de uma oferta pública inicial, levantando US$ 252 milhões.
- 2005: Em julho de 2005, em uma joint venture com a PGIM, a Extra Space adquiriu a Storage USA da GE Commercial Finance por US$ 2,3 bilhões.
- 2013: Em setembro de 2013, a empresa adquiriu um portfólio de 19 edifícios na Califórnia por US$ 195,1 milhões.
- 2014: Em setembro de 2014, a empresa vendeu uma instalação em Waterloo, Iowa, para a U-Haul.
- 2015: Em fevereiro de 2015, a empresa adquiriu propriedades em Austin, Texas. Em outubro de 2015, a empresa adquiriu o SmartStop Self Storage por US$ 1,4 bilhão.
- 2016: Em maio de 2016, a empresa adquiriu uma propriedade perto do Aeroporto Internacional Daniel K. Inouye em Honolulu por US$ 29 milhões. Em 31 de dezembro de 2016, Kirk anunciou sua aposentadoria.
- 2018: Em junho de 2018, a empresa adquiriu 3 edifícios em Broward County, Flórida, por US$ 11,8 milhões.
- 2020: A partir de 30 de junho de 2020, o ex-COO Samrat Sondhi sucede a Overturf como o novo CMO, e Matthew Herrington sucede Sondhi como o novo COO.
AÇÕES DA EXTRA SPACE STORAGE (BDR E1XR34): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS
As ações da Extra Space Storage são negociadas no mercado dos EUA. Claro, as ações são negociadas em diversos outros países através de programas de recibos similares aos BDRs.
É notável imaginar que atualmente conseguimos adquirir uma parcela, ainda que ínfima, dessa titã com uma fabulosa simplicidade. Nossas negociações são eletrônicas, na B3. Assim, podemos comprar ações da Extra Space Storage (BDR E1XR34) de nossa casa, em nosso computador, ou até mesmo através de nosso celular, bastando ter o aplicativo da corretora de valores instalado.
Porém, não podemos esquecer que a bolsa de valores, ainda mais quando se trata de ações de interesse internacional, é um dos mercados mais competitivos do mundo, com intensa presença e interesse dos investidores institucionais. Se não soubermos como esse mercado funciona, temos riscos prováveis de perder dinheiro em vez de ganhar.
Os investidores institucionais possuem um desnível competitivo a eles favorável que envolve melhores condições financeiras, tecnológicas e de recursos humanos (dirigentes e colaboradores altamente preparados).
Se você não souber como esses participantes fortes – que também chamamos de big players – agem, dificilmente terá condições de tirar tudo de bom que a bolsa tem a oferecer e, até, pode vir a perder dinheiro. No Raio X Preditivo, utilizamos o volume de negócios para avaliar o que os institucionais estão fazendo e para usar suas posições e atuações a nosso favor.
Que ações a Extra Space Storage possui?
A Extra Space Storage possui common stocks, equivalentes às nossas ações ordinárias, com direito a voto.
Quais os códigos das ações da Extra Space Storage?
Nos EUA, a Extra Space Storage negocia suas ações sob o código EXR. São ações ordinárias ou como são conhecidas por lá “common stocks”, que dão direito a voto.
Por aqui, as BDRs das ações ordinárias da Extra Space Storage são negociadas sob o código de E1XR34.
FORMAS DE GANHAR COM AS AÇÕES DA EXTRA SPACE STORAGE (BDR E1XR34)
Existem diversas maneiras de ganhar dinheiro com as ações da Extra Space Storage:
• Trade com ações da Extra Space Storage (BDR E1XR34): visa ganhar no curto prazo; vendemos se achamos que vai cair e recompramos a um preço mais barato. E, se achamos que vai subir de preço, compramos e vendemos, quando chegar a um valor maior.
• Dividendos das ações da Extra Space Storage (BDR E1XR34): os investidores gostam de segurar as ações com a intenção de recebe os lucros da companhia ao longo do tempo. Com o dinheiro dos dividendos, compram mais ações. E aproveitam para comprar ainda mais ações quando o preço do ativo cai.
INVESTIR OU NÃO INVESTIR NAS AÇÕES DA EXTRA SPACE STORAGE (BDR E1XR34): QUE DECISÃO TOMAR?
O investimento em ações é de total responsabilidade sua. Por mais que eu esteja dizendo que, PARA MIM, essa é uma empresa que vale a pena, o tipo de empresa em que os big players estão sempre de olho para acumular mais e mais ativos, no final, a decisão é sua e você não pode me responsabilizar.
Além disso, você deve decidir quando, como e em que volume comprará ações do Extra Space Storage (BDR E1XR34), informações que têm tudo a ver com o resultado dos seus investimentos.
Para saber tudo isso, no entanto, você pode contar com o Raio X Preditivo, metodologia capaz de apontar os melhores momentos para entrar num investimento ou para fazer trades com baixo risco e alto potencial de ganho.
FICOU INTERESSADO NAS AÇÕES DA EXTRA SPACE STORAGE (BDR E1XR34)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PRA COMEÇAR
Os custos e taxas são similares à negociação de ações:
• Taxa de corretagem (algumas corretoras não cobram taxa de corretagem)
• ISS: imposto sobre serviços equivalente a 5% da taxa de corretagem
• Taxas da bolsa para registro e liquidação da operação
• Imposto de renda sobre o lucro de venda
No imposto de renda sobre o lucro reside a maior diferença!
Enquanto quando investimos em ações e vendemos valores menores que R$ 20 mil em ações em determinados mês, mesmo que tenhamos lucro, somos isentos de imposto.
Nas BDRs (assim como nos ETFs), mesmo que você venda apenas R$ 1000 e tenha R$ 100 de lucro em determinado mês, terá que pagar R$ 15 (15%) ao leão. E 20% se a operação for de day trade (mas aí tudo bem, porque o lucro no day trade nunca tem isenção).
COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR COM AS AÇÕES DA EXTRA SPACE STORAGE A (BDR E1XR34)
O Raio X Preditivo é uma metodologia que observa o comportamento institucional através do volume de ativos negociados. A participação institucional é sempre marcada pelo alto volume. E muitas vezes esse volume é disfarçado ou enganador (considerando que os big players podem estar comprando dos perdedores durante as quedas e vendendo aos eufóricos nas grandes altas).
As ferramentas do Raio X Preditivo ajudam você a entender esse comportamento e também a compreender como o volume é a CAUSA dos movimentos de preço, que são o mero EFEITO do volume. Compreendendo isso, você vai encontrar momentos de entrada em investimentos como esse e também encontrar pontos de trade de maior segurança, com excelente assimetria de risco (se perder, perde pouco; se ganhar, ganha muito).
COMO FAÇO PRA COMPRAR AÇÕES DA EXTRA SPACE STORAGE (BDR E1XR34)?
Nem vou falar em ter conta em corretora de valores, pois isso é básico e imprescindível para negociar ativos da bolsa variável.
Mas um passo normalmente negligenciado pelos investidores de primeira viagem é o estudo. Faça um curso sobre bolsa de valores, sobre investimentos e sobre trade que lhe dê a real noção do mercado. Pelos motivos acima recomendamos o Raio X Preditivo.
Além disso, não deixe de treinar muito na conta demo, onde fará operações simuladas. Muitos dirão que nem vale a pena treinar na conta demo. Dizemos o contrário: vale a pena sim. Entendemos que o mercado é muito competitivo e seus movimentos são imprevisíveis, mesmo para um método excelente como o Raio X Preditivo. Do mesmo modo, que um piloto de aviões comerciais treina primeiro em um simulador, o trader e o investidor devem fazer o mesmo em uma conta demo. Se o piloto quebrar o avião a toda a hora no simulador, certamente ainda não está pronto para o avião real. O mesmo vale para a conta demo e a conta real do investidor.
CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA EXTRA SPACE STORAGE (BDR E1XR34)
As ações da Extra Space Storage (BDR E1XR34) sem dúvida parecem interessantes, por diversos motivos:
• A Extra Space faz parte do S&P500, a lista das mais importantes empresas de capital aberto dos Estados Unidos
• Investe em unidades de auto armazenamento: um mercado que está em crescimento, inclusive no Brasil
• Opera em 2.096 locais em 41 estados dos EUA, incluindo Washington, capital dos EUA.
• 14 milhões de metros quadrados de espaço para auto armazenamento
• 1,5 milhão de unidades de armazenamento
• 2º maior proprietário de unidades de armazenamento próprio nos Estados Unidos e o maior administrador de propriedades de armazenamento próprio
Independentemente desses dados, não podemos esquecer que mesmo empresas sólidas têm altos e baixos em suas ações. Investimentos exigem um timing preciso, para evitar que compremos ativos pouco antes de uma queda, por exemplo, preferindo comprar em momentos que antecedem um forte movimento de alta. Para antecipar esses acontecimentos, recomendamos o uso de uma estratégia que faça a leitura do volume de negócios. Dessa forma detectamos em que pé está a participação dos investidores fortes do mercado, aqueles que antecipam os acontecimentos e em grande parte influenciam o movimento de preços com interesses diversos. A melhor leitura, nesse sentido, atualmente no Brasil é dada pela metodologia do Raio X Preditivo.
