Devo investir em renda fixa através de um ativo que compro na bolsa de valores? Saiba como comprar o ETF IMAB11 na bolsa de valores usando um método que utiliza a atuação profissional para a tomada de decisões
O IMAB11 é o ideal para aqueles que gostariam de se proteger da inflação e acompanhar um dos títulos públicos NTN-B (ou Tesouro IPCA, para quem investe através do Tesouro Direto) que têm por característica oscilar com a variação da Selic e sendo remunerados a partir de juros somados à variação do IPCA. Mas seria este o momento de investir em IMAB11?
O IMAB11 é o tema deste artigo em que explicaremos o conceito de ETF, mas também queremos que você tenha o primeiro contato com a metodologia que utilizamos para investir em qualquer ativo negociado no mercado brasileiro e mercados mundiais. O Raio X Preditivo, a partir da análise do volume financeiro de ativos negociados, detecta o posicionamento dos big players e, assim, fornece pontos de entrada para investimentos de longo prazo e até mesmo para trades de curto e curtíssimo prazo. Mesmo para um ativo ligado a um título considerado de renda fixa, como o IMAB11, ele é útil, lembrando que os títulos públicos ligados à inflação estão entre aqueles que mais oscilam ao longo do tempo.
O QUE É O IMAB11?
O IMAB11 traz em sua composição uma série de títulos do Tesouro Nacional. Ele tem uma taxa de administração de 0,25% ao ano (descontada do valor da cota, portanto não é preciso se preocupar em pagar periodicamente). Com menos de R$ 100 já dá pra começar a investir e, se o interesse é tirar proveito da flutuação da inflação, esse é o melhor título. O imposto de renda incide apenas sobre o ganho de capital, isto é, quando você vende suas cotas com lucro, recolhe 15% sobre esse lucro.
Como qualquer outro ETF, o IMAB11 segue um índice. No caso dele, o índice é o IMA-B, um índice teórico calculado pela Anbima. A composição da carteira teórica desse índice é integralmente formada NTN-Bs (ou os famosos Tesouro IPCA, do Tesouro Direto, títulos públicos com rentabilidade vinculada à variação da inflação mais uma taxa de juros definida no momento da compra). Esses títulos são emitidos pelo governo brasileiro e por isso estão entre os investimentos mais seguros que existem, com risco de insolvência quase zero.
Uma das grandes vantagens de comprar cotas desse ETF é que você não precisa se preocupar em comprar os títulos individualmente, como faria se investisse através do Tesouro Direto. E você compra com a mesma facilidade com que faria se estivesse comprando ações. Além disso, a carteira de títulos é rebalanceada automaticamente e, no caso dos títulos que pagam juros semestrais, esse valor é reinvestido no ETF automaticamente.
Não existe tempo mínimo de investimento. Se você comprar cotas do IMAB11 hoje e amanhã já observar um lucro, se quiser, pode vendê-los a seguir, assim como faria com ações.
É preciso lembrar que os títulos públicos ligados à inflação estão entre os que mais variam de preço. Quanto mais distante o vencimento dos títulos, maior a variação de preço. Porém, como são comprados diversos títulos para a formação da carteira do IMAB11, esse risco é distribuído.
• Data de início: 17/05/2019
• Benchmark: IMA-B
• Taxa de Administração: 0,25% ao ano
• Moeda: R$
• Administrador: Itaú Unibanco S.A.
• Gestor: Itaú Unibanco S.A.
• Custodiante: Itaú Unibanco S.A
• Código de Negociação: IMAB11
O QUE É UM FUNDO DE ÍNDICE
Um fundo de índice ou ETF (Exchange Traded Fund) tem sua negociação realizada por meio de cotas. As cotas e o fundo de índice como um todo acompanham o desenrolar da variação de certo índice do mercado.
O ETF consegue isso através de posições nos ativos (ações, ETFs estrangeiros, BDRs e outros) que são parte integrante da carteira teórica desse índice.
A B3, no momento, tem diversos ETFs que seguem índices os mais variados. Alguns relativos à ações, outros a commodities, como o ouro, e, mais recentemente, criptomoedas, além de outras possibilidades.
• Existem ETFs que replicam índices compostos por centenas de ativos. O BOVA11 é o mais conhecido deles, seguindo o Índice Bovespa (Ibovespa). O Ibovespa tem centenas de ações em sua formação
• Também há os ETFs de índices que são integrados por não mais que 10 ativos. O HASH11 pode ser considerado um desses, pois acompanha o Nasdaq Crypto Index, que, no momento, é integrado por uma cesta de 10 criptomoedas.
• Existem aqueles ETFs conhecidos como “monoativo”. Eles ficam na cola de um índice de único ativo. Certamente, nesta categoria teremos o IMAB11, pois ele segue o CME CF Ether Reference Rate, que, por sua vez, é composto apenas pelo ethereum.
Podemos dizer que uma das vantagens de ETFs que seguem índices que trazem diversos ativos em sua composição é a possibilidade de diversificar investimentos em renda variável usando apenas um único ativo para isso. Economia de tempo e baixo comprometimento financeiro. Por outro lado, ETFs mono ativos acabam servindo investimentos em determinados ativos de maneira mais acessível.
Por exemplo:
• GOLD11: com ele dá para investir em ouro sem a necessidade de aplicar em um fundo de investimento. Fundos de investimento em ouro podem ter taxas de administração mais altas. Além disso, na hora de investir, pode levar um dia para a cotização. E, na hora de sair, pode levar um tempo também para seu dinheiro voltar líquido para a conta. Com o ETF, a transação é imediata
• HASH11: descomplica a entrada no mercado de criptomoedas, no caso, através da moeda ethereum. Faço isso diretamente através da corretora de valores. Diferentemente das exchanges, as corretoras de valores são fiscalizadas e reguladas por entidades sérias e atuantes. Se algo acontecer, você terá respaldo jurídico.
De um modo didático, podemos afirmar sem medo que adquirir ações e adquirir cotas de um ETF é praticamente a mesma coisa. Através da plataforma da corretora, busque o código do ativo (IMAB11), escolha quantas cotas quer comprar e pronto.
Mas tem diferenças importantes!
• Não tem dividendos em ETFs. Dividendos distribuídos pelas companhias, no caso de ETFs de ações, são assimilados pelo fundo. O resultado é que é como se você tivesse reinvestido os dividendos que teria recebido na compra de mais ações. O IMAB11, no entanto, por ser um ETF de títulos públicos distribui cupons semestrais de juros (alguns dos Tesouro IPCA têm essa característica, outros não). Esses cupons são reinvestidos automaticamente, incidindo no valor da cota.
• Na venda de ações com lucro, se as vendas no mês forem inferiores a R$ 20 mil, não pagamos imposto sobre o lucro. No ETF isso não ocorre. Vendeu com lucro? Tem que pagar imposto. O recolhimento de 15% sobre o lucro (operações normais, que não forem de day trade) é de sua responsabilidade e você tem que fazê-lo até o prazo do último dia útil do mês seguinte em que se obteve o lucrro
• ETFs têm taxa de administração. A taxa é descontada do valor da cota. A taxa do IMAB11 é de 0,25% ao ano.
Além dessas diferenças, um ETF conta com uma gestora e uma administradora.
Alguns exemplos:
• BBOV11: ETF do Banco do Brasil com o objetivo de refletir as variações e rentabilidade do Índice IBOVESPA, calculado pela B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão, por replicação integral da composição da carteira do índice, deduzidas taxas e despesas, e observado os limites de diversificação e composição aplicáveis à carteira do fundo, conforme estabelecido em seu regulamento
• BBSD11: Este fundo tem como objetivo refletir a performance do Índice S&P DIVIDENDOS BRASIL, calculado pela S&P Dow Jones Índices LLC
• IBOB11: Outro ETF que replica o Ibovespa, mas este é do BTG Pactual
• ESGB11: ETF que replica o Índice S&P/B3 Brazil ESG e tem como objetivo medir a performance das empresas com as melhores práticas de sustentabilidade baseadas em critérios ESG, sigla em inglês que representa questões ambientais, sociais e de governança corporativa.
• SPXB11: segue o S&P 500, principal índice referência do mercado norte-americano
• GENB11: replica o índice S&P/B3 Ingenius cujo propósito é medir a performance das empresas internacionais de alto crescimento que pertencem à indústria inovadora do GICS
• SMAB11: replica o desempenho do índice Small Cap da B3 (índice de empresas de baixa capitalização)
• CMDB11: replica o Índice Teva Ações Commodities Brasil é um índice de mercado criado pela Teva Indices que busca representar o desempenho médio das ações de empresas produtoras e exportadoras de commodities negociadas na Bolsa do mercado brasileiro, a B3
Finalmente, fiquemos com a definição da própria bolsa, a B3, sobre o que é um ETF:
“O ETF de Ações, também conhecido como Exchange Traded Fund (ETF), é fundo negociado em Bolsa que representa uma comunhão de recursos destinados à aplicação em uma carteira de ações que busca retornos que correspondam, de forma geral, à performance, antes de taxas e despesas, de um índice de referência. Como índice de referência do ETF de Ações admite-se qualquer índice de ações reconhecido pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) (...). As cotas do ETF são negociadas na B3 de forma semelhante às ações. Ao adquirir tais cotas, o investidor, indiretamente, passa a deter todas as ações da carteira teórica do índice, sem ter que comprá-las separadamente no mercado. Dessa forma, o ETF pode proporcionar mais rapidez e eficiência no momento de diversificar seus investimentos.”
QUAIS TÍTULOS PÚBLICOS FAZEM PARTE DO IMAB11
Note que os títulos de vencimento mais distante têm menor participação, o que tende a reduzir a influência desses títulos sobre a volatilidade do IMAB11 (quanto mais distantes os vencimentos, mais os títulos oscilam).
UMA ESTRATÉGIA PARA INVESTIR EM IMAB11
Logo no início da pandemia, quando o mercado financeiro viu os preços despencarem, trouxemos à tona a estratégia Sato’s Kamikaze. É um conceito de investimento de longo prazo a partir de momentos de crise aguda.
Momentos como esse ficaram registrados na história ao longo do tempo, como o crash de 1929, o suprime de 2008 e agora a pandemia. Fica evidente que em todos os casos citados houve recuperação de forma generalizada, falando de mercado financeiro. Mesmo assim, depois das crises, pode haver queda, novamente? A resposta é sim, e a estratégia Sato’s Kamikaze considera os seguintes elementos que a validam:
• Entrada para longo prazo
• Desapego do dinheiro investido (como se ele não existisse, logo você não deve contar com ele!)
• Baixo valor investido, para que você aguente caso as quedas sejam contínuas
• Aportes recorrentes, cautelosos e pequenos a cada nova queda
Mas tudo isso de nada adianta se você não for capaz de desenhar adequadamente os melhores momentos de compra e venda.
FICOU INTERESSADO? VEJA AS TAXAS E IMPOSTOS PARA INVESTIR E NEGOCIAR IMAB11
As taxas são as seguintes:
• Taxa da gestora: 0,25% ao ano sobre o valor investido. Esse valor incide sobre o preço das cotas e, portanto, você não precisa se preocupar em “pagar”
• Taxa de corretagem: algumas corretoras não cobram taxa de corretagem, mas algumas ainda cobram e esse valor varia de empresa para empresa
• Taxas da bolsa: incluem registro, negociação e outras
• ISS: incide sobre a taxa de corretagem, caso a corretora cobre
• Imposto de renda: no momento da venda do ativo, caso haja lucro, você precisa pagar 15% sobre esse lucro ao Leão. Se for day trade (operação que começa e termina no mesmo dia) a taxa é de 20% sobre o lucro. Isso é pago a cada mês. Detalhamos isso em outro artigo
COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR A NEGOCIAR E A INVESTIR EM IMAB11
O Raio X Preditivo possui conceitos e ferramentas capazes de te apontar os momentos ideais para comprar ou vender ativos da bolsa de valores, e também de outros mercados.
Essa metodologia é voltada para o estudo do volume de negócios, e é ele quem determina o movimento dos preços dos ativos. Na prática, o volume impulsiona o preço. Ou seja, o volume é a causa e o preço é o volume.
No caso de um momento de forte queda, é possível saber de forma mais assertiva se o ativo pode subir logo em seguida ou se ele pode cair ainda mais dando chance para mais um aporte. E também, podemos descobrir se é chegada a hora de vender o ativo depois de uma forte alta, para comprá-lo novamente depois.
Podemos dizer que o Raio X Preditivo estuda o comportamento dos investidores institucionais, que muitas vezes são responsáveis pelas negociações cujo volume impacta o preço de forma devastadora. Por isso, é importante que você tenha ao seu lado metodologias que te coloquem no mesmo ritmo desses players, usando a leitura de volume de negócios a seu favor.
Acompanhar os passos dos big players poderá revelar boas oportunidades de entrada, arriscando pouco e aumentando a probabilidade de lucros maiores.
Conheça uma métodologia capaz de te mostrar quais ações você deve ou não comprar na hora certa!
COMO COMPRAR IMAB11
É o mesmo que comprar uma ação. Basta você ter uma conta em uma corretora de valores e saber usar o home broker ou a plataforma fornecida pela empresa.
No entanto, não faça nada sem antes investir em conhecimento. O preço de começar na renda variável sem isso pode ser maior do que você pode pagar. Pelos motivos acima, recomendamos o Raio X Preditivo.
Se você pretende fazer trade, isto é, operações de prazo mais curto, a recomendação é que você também treina na conta demo. Não há problema nenhum nisso, embora alguns (enganados) digam que não vale a pena “porque não é a mesma coisa”. Claro que não é a mesma coisa. Na conta demo você não vai usar dinheiro de verdade e muito do componente emocional sai da sua frente. Porém, uma coisa é certa: se você não se der bem na conta demo, não é na conta real que vai se virar.
Outra analogia interessante: tente descobrir se as grandes companhias aéreas deixariam de treinar seus pilotos em simuladores só porque “não é a mesma coisa que pilotar um avião de verdade”.
CONCLUSÃO
Não se engane com o fato de as cotas de IMAB11 estarem vinculadas a títulos públicos federais. Títulos ligados ao IPCA variam sim e, às vezes, variam muito, sobretudo quando há incerteza dos rumos da inflação e da taxa Selic. Assim, é importante, antes de decidir pela compra de IMAB11 observar o comportamento dos investidores institucionais. Podemos fazer isso através da análise do volume que, através dos conceitos e ferramentas certos nos dão o posicionamento desses participantes fortes, se estão acumulando, distribuindo, defendendo posições ou se preparando para uma alta ou uma queda. Todos esses conceitos e ferramentas você encontra na metodologia do Raio X Preditivo.
