As ações da Ventas Inc. (BDR V1TA34) são um bom investimento? Aprenda a ler o que os grandes investidores estão fazendo e use os big players como parceiros
As ações da Ventas Inc. (BDR V1TA34) são negociadas no Brasil em forma de BDR (Brazilian Depositary Receipts, que permitem que esses ativos estrangeiros estejam presentes na nossa bolsa, a B3, disponíveis a qualquer investidor desde 2020. Trata-se de uma empresa que se classifica como um REIT (Real Estate Investment Trust) ou, em bom português, um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) e ela é especializada em imóveis voltados para a saúde. A Ventas faz parte do S&P500, com as 500 maiores empresas da bolsa americana e que fazem parte do índice com a mesma denominação.
As ações da Ventas Inc. (BDR V1TA34) serão o tema deste artigo em que explicaremos o que são BDRs, o que são ações e falaremos da empresa. Mas gostaria que você ficasse atento à metodologia que utilizamos para analisar ativos de qualquer mercado a partir do volume de negócios e, consequentemente, a partir da atuação dos investidores institucionais, que influenciam os preços diariamente, a cada segundo. Com a metodologia do Raio X Preditivo, usamos o comportamento desses participantes fortes a nosso favor, determinando momentos seguros para investir e para fazer trade.
O QUE É UM BDR (BRAZILIAN DEPOSITARY RECEIPT)?
Um BDR (Brazilian Depositary Receipt) é um certificado que equivale a uma ação estrangeira ou parte de uma ação estrangeira no Brasil. Um BDR pode ser negociado por essas bandas como se fosse uma ação, do mesmo jeito, a partir de seu home broker ou de sua plataforma de negociação favorita. De fato, as ações da Ventas só podem ser negociadas diretamente em seu país de origem, mas para isso você teria que abrir uma conta em uma corretora de valores de lá e isso seria uma grande complicação, além do que demandaria uma quantidade considerável de dinheiro, para quem está começando.
Até bem pouco tempo atrás, apenas investidores qualificados podiam investir em BDRs. Investidores qualificados são aqueles que têm pelo menos R$ 1 milhão investidos em aplicações diversas, o que não é o caso da maioria de nós. Agora, qualquer investidor, não importa o tamanho, pode comprar e vender BDRs e participar da volatilidade das ações de empresas estrangeiras na B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), nossa bolsa de valores.
Cada BDR vale uma ação, mas muito frequentemente a paridade é superior. Isto é, é preciso mais de um BDR para termos uma ação completa. Por exemplo, o BDR da Ventas (V1TA34) tem paridade de 1 para 2. Ou seja, cada ação da Ventas equivale a 2 BDR.
Para funcionarem corretamente, os BDRs precisam ter lastro em ações no país em que as ações foram emitidas. A responsável pelo lançamento dos BDR por aqui compra as ações no exterior e essas ficam sob custódia por lá, sob os cuidados de um banco.
Comprar BDRs, é o mesmo que comprar uma ação. Você está, de fato, comprando uma pequena fração da empresa.
Claro que há quem discorde e esses não estão necessariamente errados. Afinal, o BDR é um recibo, enquanto as ações de fato estão na posse da empresa que lançou os BDR, custodiadas no exterior. Mas, na prática, você participa da variação de preço do ativo, tendo direito até aos dividendos que a companhia emite ao dividir os lucros com os acionistas.
No momento, são 946 BDRs não patrocinados e 8 BDRs patrocinados em nossa bolsa.
O QUE SÃO AS AÇÕES DA VENTAS INC. (BDR V1TA34)?
O jeito mais simples de entender o que é uma ação: uma ação é um “pedacinho” de tudo o que a empresa vale. Se quisermos saber qual é o valor de uma companhia basta pegar o valor da ação em determinado momento, multiplicar pelo número de ações e teremos esse valor também conhecido como capitalização de mercado ou market cap. No momento em que estou escrevendo, por exemplo, o market cap da Ventas é US$ 23,5 bilhões.
Mas por que uma empresa resolve dividir seu capital em pequenos pedaços e vendê-los em uma bolsa de valores? O nome disso é abertura de capital e envolve todo um processo para acontecer.
Em algum momento de sua história, a companhia percebe que há excelentes perspectivas de crescimento se ela fizer investidas de alguma maneira: construir novas unidades, investir em pesquisa, comprar competidores e muitas outras coisas, inclusive pagar dívidas.
Mas, para fazer isso é preciso de dinheiro!
E dinheiro de onde? Em grandes empesas, todos os recursos já estão comprometidos com as operações em andamento. Pegar empréstimos nem sempre é a solução mais segura, sobretudo se considerarmos o necessário pagamento de juros.
Uma solução muito bem vista pelas grandes companhias é a abertura de capital. Assim, a empresa vende ações – literalmente frações de tudo o que ela vale – para investidores. Investidores de todos os tamanhos. Alguns comprarão milhões de ações, outros comprarão milhares... mas, enfim, no final do dia em que isso acontece, chamado Oferta Pública de Ação, ela terá arrecadado um bolo de dinheiro.
Esse dinheiro será usado para os projetos que a companhia tem em mente. E quem comprou as ações se torna sócio nessa empreitada, dividindo qualquer sucesso ou prejuízo. Porém, se os projetos forem adiante e forem bem-sucedidos, o valor da empresa naturalmente vai subir e, com isso, por consequência, o valor das ações, individualmente também. Os acionistas verão seu patrimônio aumentar de valor. Sem falar que uma empresa que cresce tende a lucrar mais. Os lucros, por sua vez, são divididos entre os acionistas que, por isso, recebem uma remuneração pelo risco que assumiram ao comprar as ações.
O QUE É A VENTAS INC. (V1TA34)
A Ventas, Inc. é um REIT (Real Estate Investment Trust), o que equivale aos nossos fundos de investimento imobiliários. A companhia se especializou na propriedade e gestão de instalações de saúde. Ela atua nos Estados Unidos, Canadá e Reino Unido.
Em dezembro de 2019, - portanto, esse número está provavelmente desatualizado, a Ventas tinha 1.200 propriedades. Elas incluem:
• Lares de idosos
• Edifícios de escritórios médicos
• Centros de reabilitação e cuidados agudos
• Centros de cuidados especiais
• Laboratórios e centros de pesquisa
• Centros médico-cirúrgicos
Todo esse patrimônio é avaliado em quase US$ 25 bilhões.
Desde 2019, a Ventas faz parte da Fortune 1000, lista com as mil maiores empresas dos Estados Unidos. A companhia também está incluída no S&P500.
A empresa foi fundada em 1998 como uma derivação da Vencor, que, por sua vez, foi fundada por Bruce Lunsford. Lunsford chegou a ser um candidato democrata nos EUA, mas não teve sucesso. Ele tentou o cargo de governador no estado de Kentucky em 2007. Também não obteve logro na tentativa para um cargo no senado pelo mesmo estado em 2008.
A Ventas adquiriu os investimentos imobiliários da Ardent Health Services em 2015. Em junho de 2021, a Ventas anunciou a aquisição do New Senior Investment Group.
A Ventas, segundo a sua página de relacionamento com investidores, opera na interseção de duas indústrias poderosas e dinâmicas – saúde e imobiliária e seu crescimento se baseia na tendência demográfica de envelhecimento da população: “A Ventas usa o poder do capital para liberar o valor das comunidades de idosos, ciências da vida, propriedades de pesquisa e inovação, consultórios médicos e instalações ambulatoriais e outros imóveis de saúde, trabalhando com os principais prestadores de cuidados, desenvolvedores, pesquisa, instituições médicas e educacionais, inovadores e organizações de saúde.”
A empresa afirma ter uma média de mais de US$ 3 bilhões por ano em atividade de investimento em ativos em todas as classes nos últimos 10 anos.
A Ventas Investment Management (VIM) consolida empreendimentos de capital de terceiros sob um único guarda-chuva. Dentro do setor imobiliário comercial de US$ 16 trilhões, cerca de 20% pertence a entidades públicas como a Ventas, enquanto os restantes 80% estão nas mãos de investidores privados. Com aproximadamente US$ 4,5 bilhões em ativos sob gestão, a plataforma VIM inclui o Ventas Life Science & Healthcare Real Estate Fund, a joint venture de desenvolvimento de ciências da vida com a GIC e a joint venture de desenvolvimento de habitação sênior State Pension Fund. O VIM permite que a Ventas expanda sua presença, diversifique suas fontes de capital, aumente sua capacidade de investimento, acelere seu pipeline de desenvolvimento e aquisição e gere receita recorrente adicional e oportunidades de lucro, tudo isso alavancando sua equipe e infraestrutura.
Com mais de US$ 39 bilhões em investimentos estratégicos e um histórico de 20 anos de retorno anual composto de mais de 20% para seus acionistas, a Ventas é um parceiro natural para investidores institucionais globalmente respeitados que buscam capitalizar a oportunidade oferecida por imóveis demograficamente orientados.
AÇÕES DA VENTAS INC. (BDR V1TA34): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS
Apenas investidores com mais de R$ 1 milhão em investimentos tinham acesso a BDRs até início de 2020. Esses investidores são conhecidos como investidores qualificados e têm acesso a investimentos diferenciados.
Desde então, a regra foi alterada e todos os investidores podem ter acesso a esse tipo de ativo. Podemos comprar e vender BDRs da Ventas, bastando, para isso, ter uma conta em uma corretora de valores.
As ações da Ventas (V1TA34), neste caso BDRs, estão disponíveis para compra e venda na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão). Agora mesmo você pode acessar seu home broker ou a plataforma de sua preferência e negociar esses ativos com grande facilidade.
A facilidade acaba aí, pois se você não souber o que está fazendo pode vir a perder dinheiro.
A bolsa de valores é um dos mercados mais competitivos que existe. Há muito dinheiro em jogo e, nesse jogo, os investidores institucionais são os jogadores que não podem ser batidos. Essas companhias titânicas de investimento, além da vantagem financeira, contam com profissionais extremamente competitivos e têm a seu lado a tecnologia, através de algoritmos de negociação de altíssima velocidade, rodando em equipamento de ponta. Essas empresas são responsáveis pela movimentação de 80% do volume de negócios do planeta, talvez mais.
Para investir e fazer trade com BDRs e outros ativos da bolsa, é fundamental uma metodologia eficiente que leve em conta a presença desses participantes predatórios. Metodologias especializadas em detectar as posições desses participantes – posições que serão defendidas com unhas e dentes – precisam observar o volume – tanto de forma concentrada quanto o volume que se distribui ao longo do tempo e que denuncia a atuação desses big players. O Raio X Preditivo, atualmente, é a metodologia que se sagrou a melhor em trabalhar com a informação do volume financeiro de negócios.
Que ações a Ventas Inc. possui?
A Ventas tem apenas common stocks, que equivalem às nossas ações ordinárias ou aquelas que dão direito a voto nas companhias. As common stocks também tem direito a receber dividendos.
Quais os códigos das ações da Ventas Inc.?
Nos Estados Unidos, as ações da Ventas são negociadas sob o código VTR e, por aqui, os BDR são negociados com o código V1TA34.
Em que países as ações da Ventas Inc. são negociadas?
As ações da Ventas são negociadas nos Estados Unidos, como ações propriamente ditas, e no Brasil e na Alemanha, em esquema de recibos.
FORMAS DE GANHAR COM AS AÇÕES DA VENTAS INC. (BDR V1TA34)
Duas formas principais de ganhar dinheiro com as BDR da Ventas (V1TA34):
Trade com ações da Ventas Inc. (BDR V1TA34)
O trader faz operações de curto prazo e não quer manter as ações por muito tempo em sua carteira de investimentos. Ele compra as ações e as vende tão logo atinja seu objetivo de lucro, com a valorização do ativo. Outra possibilidade é, caso ele acredite numa queda do preço, alugar os ativos e vendê-los. A seguir, quando o ativo estiver mais barato, ele recompra e o devolve a quem alugou para ele. Se compramos e o preço cai, temos prejuízo. Se vendemos e o preço sobe, também.
Dividendos das ações da Ventas Inc. (BDR V1TA34)
Os investidores estão interessados no longuíssimo prazo. Não só pela valorização da ação. Mas também pelo recebimento dos dividendos que nada mais são que a parte dos lucros que a companhia divide com seus acionistas. O dinheiro dos dividendos pode ser usado para comprar ainda mais ações. Com mais ações, o acionista pode receber mais dividendos e, na próxima vez, poderá comprar ainda mais ações, aumentando seu patrimônio ao longo do tempo.
INVESTIR OU NÃO INVESTIR NAS AÇÕES DA VENTAS INC. (BDR V1TA34): QUE DECISÃO TOMAR?
A Ventas aponta uma série de vantagens para se investir na companhia em sua página de relacionamento com o investidor:
• Especialização do Setor: Um dos principais fundos de investimento imobiliário (REIT) do S&P 500, Ventas opera na interseção de saúde e imóveis, cada um representando aproximadamente 20% do produto interno bruto (PIB) dos EUA.
• Escala e Diversificação: Com um valor empresarial de mais de US$ 30 bilhões, utilizamos escala, processos de primeira classe e conhecimento e relacionamentos proprietários de nosso excelente portfólio de aproximadamente 1.200 propriedades para melhorar a alocação de capital e os retornos.
• One Ventas, One Team: Acesso a uma equipe interdisciplinar comprovada e de longa data de mais de 200 profissionais, incluindo a gestão executiva engajada da Ventas, apoiada por recursos de última geração e análises proprietárias.
• As melhores parcerias: No setor imobiliário de saúde, é essencial subscrever, criar e manter as melhores parcerias de longo prazo com as principais empresas de ciências da vida, universidades de pesquisa, sistemas de saúde e provedores e desenvolvedores de assistência médica.
• Mercado altamente fragmentado de US$ 1 trilhão com dados demográficos poderosos: O mercado imobiliário de saúde de US$ 1 trilhão em crescimento, mas altamente fragmentado, está pronto para consolidação contínua e investimento adicional. O crescimento do mercado é apoiado pelas coortes em rápida expansão de baby boomers e da população de mais de 80 anos que, juntos, devem representar mais de 20% da população dos EUA até 2030, respostas a uma pandemia que ocorre uma vez em um século e pesquisas científicas. avanços como terapias celulares e genéticas.
• Liderança ESG: A Ventas é amplamente reconhecida pelo compromisso e implementação de políticas ambientais, sociais e de governança (ESG) inteligentes que são essenciais para fornecer resultados superiores de longo prazo, resiliência e excelência sustentada. Saiba mais sobre ESG na Ventas
• Co-Investimento: A Ventas mantém níveis de co-investimento de pelo menos 20% em cada empreendimento de capital privado. Isso proporciona um alinhamento real de interesses financeiros, bem como acesso a todo o nosso conjunto de recursos e relacionamentos com líderes do setor.
• Um único portfólio: Ventas usa suas equipes de gerenciamento de ativos e propriedades em toda a empresa, experiência e insights para gerenciar seu portfólio - sejam eles próprios ou ativos VIM - com um foco único na otimização do desempenho de todos os ativos.
• Ventas Life Science and Healthcare Real Estate Fund, LP: Ventas Life Science and Healthcare Real Estate Fund, LP é um veículo de vida perpétua focado em investimentos em núcleo e núcleo mais ciências da vida, consultório médico e imóveis para habitação sênior na América do Norte. Em 15 de março de 2021, o Fundo tinha aproximadamente US$ 2,1 bilhões em ativos sob gestão, consistindo em nove instalações de ciências da vida de primeira linha e um prédio de escritórios médicos de ponta, abrangendo aproximadamente 2,4 milhões de pés quadrados. Ventas é o Patrocinador do Fundo e Sócio Geral do Fundo.
• Joint Venture GIC Research & Innovation Development: Em outubro de 2020, a Ventas formou uma joint venture com a GIC, uma empresa líder global de investimentos estabelecida para gerenciar as reservas estrangeiras de Cingapura. A joint venture, da qual Ventas é o gerente, possuía inicialmente quatro projetos de pesquisa e desenvolvimento de inovação baseados em universidades, com custos totais estimados de aproximadamente US$ 930 milhões. A joint venture pode ser expandida para mais de US$ 2 bilhões em ativos por meio da adição de futuros projetos de desenvolvimento de P&I pré-identificados.
• Joint Venture do State Pension Fund: Focada principalmente no investimento em desenvolvimento de base e redesenvolvimento de valor agregado de moradias para idosos com operadoras de primeira linha, esta joint venture excede US $ 500 milhões em ativos totais e abriu recentemente quatro comunidades de moradias de classe A de última geração nos principais mercados metropolitanos. A Ventas atua como membro gerente da joint venture.
Independentemente do que diz a empresa, a decisão de investir ou não deve passar pela cuidadosa análise do ativo na prática, particularmente através do volume, que revela se os investidores institucionais estão interessados nesse ativo e, sobretudo, se estão interessados na queda ou na alta desse ativo. A relação dos big players com a tendência, geralmente, é contraintuitiva – podem estar distribuindo (vendendo) durante uma alta e comprando durante uma queda. Por isso, é preciso entender esses movimentos a partir de uma metodologia como o Raio X Preditivo para basear suas decisões com segurança.
FICOU INTERESSADO NAS AÇÕES DA VENTAS INC. (BDR V1TA34)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PRA COMEÇAR
Os custos e taxas são similares à negociação de ações:
• Taxa de corretagem (algumas corretoras não cobram taxa de corretagem)
• ISS: imposto sobre serviços equivalente a 5% da taxa de corretagem
• Taxas da bolsa para registro e liquidação da operação
• Imposto de renda sobre o lucro de venda
No imposto de renda sobre o lucro reside a maior diferença!
Enquanto quando investimos em ações e vendemos valores menores que R$ 20 mil em ações em determinados mês, mesmo que tenhamos lucro, somos isentos de imposto.
Nas BDRs (assim como nos ETFs), mesmo que você venda apenas R$ 1000 e tenha R$ 100 de lucro em determinado mês, terá que pagar R$ 15 (15%) ao leão. E 20% se a operação for de day trade (mas aí tudo bem, porque o lucro no day trade nunca tem isenção).
COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR COM AS AÇÕES DA VENTAS INC.A (BDR V1TA34)
O Raio X Preditivo é a metodologia que vai ajudar você a encontrar o momento certo de investir em qualquer ativo da bolsa de valores a partir da análise do volume e, consequentemente, da atuação institucional.
Para o Raio X Preditivo o volume é a CAUSA dos movimentos de preço e da manutenção desse movimento. Enquanto outras metodologias observam apenas o preço e indicadores baseados em preço, que é apenas o EFEITO do volume. Observando o volume, nos adiantamos aos efeitos, ou seja, nos adiantamos aos grandes movimentos de preço nos posicionando de acordo com as posições e faixas de preço que os big players estão defendendo com um grande montante de capital.
COMO FAÇO PRA COMPRAR AÇÕES DA VENTAS INC. (BDR V1TA34)?
Eu poderia dizer que basta abrir sua conta na corretora de valores e começar. Mas isso não basta. Escolher investir em qualquer ativo de renda variável exige um processo decisório complexo. E para passar por ele com responsabilidade, antes de mais nada você precisa investir em educação. Sem isso, o mais certo é que você perca dinheiro. Bolsa de valores deve ser encarada profissional e cuidadosamente. É essencial que você faça um curso que lhe mostre a realidade do mercado e leve em conta a presença institucional e a importância do volume de negócios. Por isso e pelos motivos acima, recomendamos o Raio X Preditivo.
CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA VENTAS INC. (BDR V1TA34)
Vamos admitir que não são todas as pessoas que conhecem o mercado dos EUA e, particularmente, o mercado de imóveis voltados para atendimento à saúde, como é o caso do negócio da Ventas. No entanto, o Raio X Preditivo nos dá parâmetros muito sólidos de decisão, independentemente do mercado em que estejamos interessados, pois suas bases se encontram no comportamento dos investidores institucionais, os big players, aqueles que comandam o preço através de diversos fatores. De fato, os relatórios de uma empresa são públicos e pessoas comuns têm acesso a eles, enquanto investidores institucionais podem estar munidos de informações a que nem todos têm acesso. Dessa forma – além do fato de que eles podem influenciar o preço de um ativo movidos por outros interesses -, consideramos que o comportamento desses players é mais importante que qualquer relatório, notícia ou análise baseada no deslocamento do preço puro e simples. Por isso, acreditamos que o Raio X Preditivo nos dá parâmetros sólidos para a tomada de decisão, baseados nas leis mais imediatas e imutáveis do mercado, sendo uma metodologia eficiente para a tomada de decisão.
